Но в 2023 году цена подскочила, индекс Мосбиржи показывает динамику роста. Компания-гигант в алюминиевой отрасли, владеет акциями «Норникеля» – пакет стоит больше, чем «Русал». Совокупность этих факторов создаёт предпосылки для роста.
Ищем акции компаний из недооцененных секторов экономики
При этом количество желающих продать в разы превышает количество желающих купить. По отдельным бумагам есть только заявки на продажу, а на покупку — нет, добавляет Рязанова. Эксперт не считает, что в дальнейшем ситуация с ликвидностью сильно улучшится, потому что в целом эта картина аналогична той, что была во внебиржевых стаканах самих брокеров.
Обычно, представленный показатель выражается в процентах. Индекс позволяет измерить величину денежного потока, получаемого с каждого рубля, инвестированного в актив и определяемого размером дивидендов, предоставляемых по этому активу. Коэффициент ниже 2 — это норма, если он опустился ниже 1 — то предприятие недооценено. Исходя из этого, можно рассчитать и оптимальную стоимость 1 ценной бумаги. Один из них – рост выручки компании, особенно за последние два-три года. Если у основных конкурентов компании в среднем 15% годового роста выручки, а у компании, которую вы рассматриваете, в среднем 20%, она растет быстрее, чем в среднем по отрасли.
Хотя приведенные выше коэффициенты позволяют сравнивать одну компанию с другой, есть еще более общие показатели, которые следует учитывать. О том, как читать информацию индикатора, лучше всего пояснить на примере ценных бумаг компании АТ&Т. Инвестор может полагаться на бюллетени и каждое утро проверять почту в ожидании бесплатных советов от экспертов. Это будет действительно ценная информация от заслуживающих доверие источников о том, какие акции недооценены. Например, в 2019 году Walt Disney опубликовали отчет о сокращении прибыли и увеличении расходов.
- Ведь у всех компаний разный стартовый капитал, разные обороты продаж.
- В качестве фильтров чаще всего выставляются значения финансовых мультипликаторов.
- Это объясняется разными уровнем доходности, характерным для различных направлений бизнеса.
- Один из них – рост выручки компании, особенно за последние два-три года.
- Кажется, нет ничего сложного – сверился с индексом Московской биржи, нашёл самые дешёвые акции, и можно скупать ценные бумаги с низкой ценой.
Недооцененные акции России и США: критерии поиска
На момент написания статьи акции ЛСР на Мосбирже торговались за 756 руб. Это значительно меньше справедливой оценки по методу чистых активов. Причины, по которым бумаги оказываются недооценены рынком, могут быть разными. И не всегда заниженная цена означает, что надо срочно покупать акции в свой портфель и ждать гарантированного роста. Велика вероятность, что вы купите неэффективную компанию, которая движется к своему закату. Чаще всего недооценёнными оказываются акции сырьевых компаний на дне цикла, поскольку из-за колебания цен на сырьё меняется и стоимость ценных бумаг эмитентов из этой отрасли.
Список недооценённых акций российских компаний в 2023 году
Показывает, сколько рублей рыночной капитализации приходится на 1 рубль реальной стоимости активов, к которым относятся здания, сооружения, машины, оборудование и пр. Рынок оценивает компанию ниже, чем стоимость ее реальных активов. Для долгосрочного инвестора важно выбрать такие акции для инвестирования, котировки которых в перспективе вырастут. И рост этот будет основан не на слухах, а на объективных фактах эффективной деятельности компании. Большие шансы на это есть у так называемых недооцененных акций. Именно такие бумаги стремятся обнаружить инвесторы, вложить в них деньги, пока рынок не вернется к справедливой оценке, и заработать.
Другие показатели, которые следует учитывать
Чем больше разница между внутренней стоимостью и рыночной ценой, тем больше потенциальные возможности для инвесторов. В позитивном сценарии мирного урегулирования конфликта этот сектор может заметно «выстрелить», добавляет аналитик инвесткомпании «Алор Брокер» Игорь Соколов. «В этом случае по мере нормализации отношений могут активизироваться механизмы разблокировки активов, что добавит котировкам уверенности», — Обучение мобильному приложению MaxiMarkets считает Соколов. Сделки с этими активами были заблокированы с весны 2022 года, когда европейские депозитарии Euroclear и Clearstream перестали работать с Национальным расчетным депозитарием (НРД). Позднее, уже после включения НРД в санкционный список ЕС, разрыв отношений был закреплен де-юре.
Используют для поиска недооцененных бумаг в одном секторе экономики. Но эксперты рекомендуют ориентироваться на цифру 6, аналогично мультипликатору P/E. EV/EBITDA – отношение реальной стоимости компании к доналоговой прибыли. Схожий по правилам расчета показатель, который демонстрирует соотношение рыночной цены к балансовой стоимости акции. Вторая рассчитывается как доля, которая приходится на ценную бумагу, и рассчитывается простым делением уставного капитала на количество эмитированных акций. Правильный прогноз в отношении справедливой стоимости акции обязательно отыграет рынок.
Реальная стоимость обуславливается стоимостью компании, её активами, производством, бухгалтерской отчетностью, интеллектуальной стоимостью, спросом на рынке и перспективами роста. Двумя перечисленными методами поиск недооцененных акций не ограничивается. На прибыль могут влиять факторы краткосрочного характера (например, уплата крупного штрафа), но операционную деятельность они никак не затрагивают. Большая выручка как раз и покажет, как чувствует себя эмитент.
Создатели бюллетеня регулярно проводят настройку параметров, оптимизируя процесс поиска с текущей экономической и политической ситуацией. По сути, все перечисленное в статье – это и есть полноценный фундаментальный анализ. По недооцененности ЛСР значительно опережает ПИК по всем мультипликаторам. Определяем описанные выше мультипликаторы по всем эмитентам. Источник получения готовых данных – Smart-Lab (по данным МСФО за последние 12 месяцев). По сути, все перечисленное в статье – это и есть полноценный фундаментальный анализ.
P/S – показатель, который отличается от предыдущего тем, что в знаменателе стоит не чистая прибыль, а выручка. У некоторых компаний чистой прибыли может не быть или она отрицательная, тогда и P/E рассчитать не получится. Но это не означает, что предприятие надо удалить из дальнейшего анализа. Практически по всем показателям самые хорошие результаты показывает ММК. По мультипликатору P/E они торгуются вблизи справедливой стоимости, если за пороговое значение взять 6. Потенциал к росту прослеживается только по P/FCF и EV/EBITDA.
Для долгосрочного инвестора важно выбрать такие акции для инвестирования, котировки которых в перспективе вырастут. Да, если компания имеет потенциал роста и ее финансовые показатели сильные, покупка недооцененных акций может быть выгодной. Однако важно провести тщательный анализ, чтобы убедиться, что акция действительно недооценена, а не падает из-за фундаментальных проблем компании.
- Просто имейте в виду, что вы можете платить премию за этот будущий потенциал.
- Наибольший интерес для инвесторов представляют данные о вложениях фондов, предпочитающих открывать долгосрочные позиции (от одного года).
- Поэтому выйти из крупных позиций пока будет проблематично», — добавляет он.
С помощью финансовых мультипликаторов
Наибольшей популярностью пользуется сервис Morningstar Stockinvestor (msi.morningstar.com). Они облегчают инвесторам не только поиск недооцененных акций, но и определяют потенциал роста. Прежде чем покупать недооцененные акции, полезно понять, почему ценные бумаги вообще становятся недооцененными.
Однако финансовые эксперты провели анализ компании и пришли к выводу, что справедливая (настоящая) стоимость акции составляет 160 руб. Таким образом, бумаги российского банка недооценены, и их можно покупать. С некоторой долей условности недооцененные акции можно разбить на две большие категории. В первую входят ценные бумаги российских компаний, во вторую – международных в целом и американских в частности. Такое деление объясняется четко выраженной спецификой каждого из сегментов фондового рынка.
При изучении недооцененных акций трейдеру необходимо использовать финансовые показатели. Мы разберем основные, данные по которым отображаются во многих скринерах. Математические методы используют для первичного отбора недооцененных акций. Каждую попавшую в список бумагу надо пропустить сквозь более глубокое исследование. Суть метода заключается в определении справедливой цены акции на основе расчета чистых активов, т.